I piani pensionistici del Bilancio di primavera 2024 affrontano un contraccolpo
Secondo una nuova analisi, i piani di Jeremy Hunt per aumentare la trasparenza sugli investimenti dei fondi pensione potrebbero finire per danneggiare le aziende che intendono sostenere. In vista dell’attesissimo Spring Budget 2024, la piattaforma di investimento AJ Bell solleva preoccupazioni sul fatto che i requisiti di divulgazione proposti possano ritorcersi contro le imprese del Regno Unito.
In base alle misure delineate dal Cancelliere Hunt, i fondi pensione saranno costretti a separare le fonti geografiche delle loro partecipazioni in portafoglio. Ma AJ Bell avverte che ciò potrebbe avere l’effetto opposto scoraggiando i programmi che hanno grandi partecipazioni nelle società nazionali. Con i rendimenti pensionistici focalizzati sul Regno Unito inferiori alle medie globali, i risparmiatori potrebbero rifuggire dai piani con una sostanziale esposizione alle imprese britanniche.
In che modo la trasparenza potrebbe ritorcersi contro?
Una ricerca di AJ Bell ha rilevato che i fondi pensione delle compagnie assicurative che hanno investito in azioni del Regno Unito hanno registrato rendimenti medi di appena il 40.7% negli ultimi dieci anni, rispetto al 143.2% di quelli che adottano una strategia più internazionale. Pubblicando tabelle di performance che mettono in luce questa disparità, i gestori delle pensioni preoccupati potrebbero allontanarsi ulteriormente dal sostenere le aziende del Regno Unito. Allo stesso tempo, il governo vuole sostenere gli investimenti delle imprese britanniche e chiudere i piani pensionistici sottoperformanti ai nuovi membri.
Pur mirando ad allineare le priorità pensionistiche con obiettivi economici più ampi, si teme che imporre modelli di investimento possa compromettere i migliori interessi finanziari dei risparmiatori in pensione. I gestori dei fondi sostengono che il loro compito principale siano i rendimenti per i membri, non le agende politiche. Con l’avvicinarsi del Bilancio di primavera 2024, l’avvertimento di AJ Bell segnala la necessità di bilanciare attentamente trasparenza, competitività e interessi nazionali per evitare qualsiasi ritorno di fiamma politico. I livelli complessivi di investimento in azioni del Regno Unito sono crollati a partire dagli anni ’1990, quindi le conseguenze di un ulteriore deterrente nel sostegno pensionistico meritano un attento monitoraggio.
