Pensioenplannen voorjaarsbegroting 2024 krijgen te maken met tegenslag
De plannen van Jeremy Hunt om de transparantie rond de beleggingen van pensioenfondsen te vergroten, zouden volgens een nieuwe analyse uiteindelijk schadelijk kunnen zijn voor de bedrijven die zij willen ondersteunen. In de aanloop naar de langverwachte Lentebegroting 2024 uit investeringsplatform AJ Bell zijn bezorgdheid dat voorgestelde openbaarmakingsvereisten een averechts effect kunnen hebben op Britse bedrijven.
Door de maatregelen die bondskanselier Hunt heeft geschetst, zullen pensioenfondsen gedwongen worden de geografische bronnen van hun portefeuillebeleggingen te doorbreken. Maar AJ Bell waarschuwt dat dit het tegenovergestelde effect zou kunnen hebben, doordat het programma's met grote belangen in binnenlandse bedrijven zou ontmoedigen. Nu de op Groot-Brittannië gerichte pensioenrendementen achterblijven bij de mondiale gemiddelden, kunnen spaarders plannen met een substantiële blootstelling aan Britse bedrijven uit de weg gaan.
Hoe kan transparantie averechts werken?
Uit onderzoek van AJ Bell bleek dat pensioenfondsen van verzekeringsmaatschappijen die in Britse aandelen beleggen de afgelopen tien jaar een gemiddeld rendement van slechts 40.7% behaalden, vergeleken met 143.2% voor degenen die een meer internationale strategie hanteerden. Door prestatietabellen te publiceren waarin deze ongelijkheid onder de aandacht wordt gebracht, zouden bezorgde pensioenbeheerders zich verder kunnen distantiëren van het ondersteunen van Britse bedrijven. Tegelijkertijd wil de regering de Britse bedrijfsinvesteringen ondersteunen en slecht presterende pensioenregelingen sluiten voor nieuwe deelnemers.
Hoewel het doel is om de pensioenprioriteiten op één lijn te brengen met bredere economische doelstellingen, bestaat er bezorgdheid dat het verplicht stellen van beleggingspatronen de beste financiële belangen van pensioenspaarders in gevaar zou brengen. Fondsbeheerders beweren dat hun voornaamste taak het rendement voor de leden is, en niet de politieke agenda. Nu de Lentebegroting 2024 in aantocht is, wijst de waarschuwing van AJ Bell op de noodzaak van een zorgvuldige balans tussen transparantie, concurrentievermogen en nationale belangen om te voorkomen dat het beleid een averechts effect heeft. Het totale investeringsniveau in Britse aandelen is sinds de jaren negentig gekelderd, dus de gevolgen van het verder afschrikken van de pensioensteun moeten nauwlettend in de gaten worden gehouden.
