Ginagarantiyahan ng Pamahalaang Swiss ang $10B na Pagkalugi sa UBS sa Deal ng Credit Suisse
Tinupad ng gobyerno ng Switzerland ang pangako nitong i-underwrite ang mga potensyal na pagkalugi para sa UBS sa $3.2 bilyon nitong pagkuha ng Credit Suisse.
Isang kasunduan sa proteksyon sa pagkawala ang nilagdaan sa pagitan ng Federal Department of Finance at UBS. Ang pagtiyak na ang gobyerno ay magagarantiyahan ang mga pagkalugi kung sila ay lalampas sa $5.55 bilyon, hanggang sa maximum na $9.98 bilyon.
Kinikilala ng kasunduan sa proteksyon sa pagkawala na kinuha ng UBS ang isang portfolio ng mga asset mula sa Suisse na itinuturing na hindi core at hindi nakahanay sa profile ng negosyo at panganib ng UBS.
Nilalayon nitong bawasan ang mga pagkalugi at panganib na nauugnay sa pagwawakas ng mga asset ng Suisse, na nagbibigay ng suportang pinansyal sa UBS sa proseso.
Ang garantiyang ibinigay ng Swiss government ay nasa net basis. Isinasaalang-alang ang anumang mga kita na maaaring makuha ng UBS mula sa pagsasakatuparan Credit Suisse portfolio.
Nililimitahan ng mga tuntunin ng kasunduan ang proteksyon sa isang partikular na portfolio ng mga asset, pangunahing binubuo ng mga loan, derivatives, legacy asset, at mga structured na produkto din mula sa Non-Core Unit ng Credit Suisse.
Ang portfolio na ito ay kumakatawan sa humigit-kumulang 3% ng pinagsamang mga asset ng pinagsamang bangko.
Mga Bayarin sa Credit Suisse at Pagwawakas
Obligado ang UBS na magbayad ng one off guarantee fee na $44.3 milyon. Kasama ng taunang bayad sa pagpapanatili batay sa 0.4% ng kabuuang limitasyon ng garantiya.
Mananatiling may bisa ang kasunduan hanggang sa makumpleto ng UBS ang pag-unwinding ng garantisadong portfolio. At may opsyon ang UBS na wakasan ang kasunduan sa proteksyon sa pagkawala anumang oras.
Ang emergency takeover ng Credit Suisse gayundin ng UBS na inayos ng gobyerno ng Switzerland. Ang sentral na bangko, at ang Financial Market Supervisory Authority upang patatagin ang sektor ng pananalapi. At maiwasan ang pinsala sa ekonomiya ng Switzerland.
Ang deal ay sinenyasan ng isang run sa Credit Suisse sa gitna ng kaguluhan sa merkado at pagbagsak ng bangko. Gayunpaman, ang pagbebenta ng Credit Suisse sa medyo mababang presyo na $3.2 bilyon ay nagdulot ng galit sa mga mamumuhunan na nakaranas ng malaking pagkalugi.
Nakinabang ang UBS mula sa isang beses na pakinabang na $34.8 bilyon mula sa pagkuha ng mga asset ng Credit Suisse sa mababang halaga, na binabayaran din ang inaasahang pagkalugi.
At gayundin ang mga pananagutan na nauugnay sa deal. Ang pakinabang na ito, na kilala bilang "negative goodwill," ay nagpagaan sa epekto ng $17 bilyon na write-down ng mga bono. At mga pananagutan mula sa Credit Suisse.
Natupad ng gobyerno ng Switzerland ang pangako nitong magbigay ng proteksyon sa pagkawala para sa UBS sa pagkuha nito Credit Suisse.
Ang kasunduan ay naglalayong mabawasan ang mga potensyal na pagkalugi at panganib para sa UBS. Sa pamamagitan ng paggarantiya ng suportang pinansyal kung ang mga pagkalugi ay lumampas sa isang tiyak na limitasyon.
Binibigyang-diin ng deal ang papel ng pamahalaan sa pagpapatatag ng sektor ng pagbabangko at pagpapanatili ng katatagan ng pananalapi sa Switzerland.
