Fjárhagsáætlun vor 2024 Lífeyrisáætlanir horfast í augu við bakslag
Áætlanir Jeremy Hunt um að auka gagnsæi í kringum fjárfestingar lífeyrissjóða gætu á endanum skaðað fyrirtækin sem þeir ætla að styðja, samkvæmt nýrri greiningu. Í aðdraganda vorfjárhagsáætlunar 2024, sem mikil eftirvænting er fyrir, vekur fjárfestingarvettvangur AJ Bell áhyggjur af því að fyrirhugaðar kröfur um upplýsingagjöf geti komið aftur á bresk fyrirtæki.
Samkvæmt ráðstöfunum sem Hunt kanslari útskýrir munu lífeyrissjóðir neyðast til að greina frá landfræðilegum uppruna eignasafna sinna. En AJ Bell varar við því að þetta gæti haft öfug áhrif með því að letja kerfi sem eiga stóran hlut í innlendum fyrirtækjum. Þar sem ávöxtun lífeyris sem miðar að Bretlandi er eftir meðaltali á heimsvísu, gætu sparifjáreigendur vikið frá áætlunum með umtalsverða áhættu breskra fyrirtækja.
Hvernig gat gagnsæi slegið í gegn?
Rannsókn AJ Bell leiddi í ljós að lífeyrissjóðir tryggingafélaga sem fjárfestir hafa í hlutabréfum í Bretlandi skiluðu að meðaltali 40.7% ávöxtun á síðasta áratug, samanborið við 143.2% fyrir þá sem taka upp alþjóðlegri stefnu. Með því að birta frammistöðutöflur sem varpa ljósi á þennan mismun gætu áhyggjufullir lífeyrisstjórar dregið sig lengra frá því að styðja bresk fyrirtæki. Jafnframt vill ríkisstjórnin styrkja bresk atvinnulífsfjárfestingu og loka lífeyrisáætlunum sem standa ekki undir sér fyrir nýjum sjóðfélögum.
Þó að stefnt sé að því að samræma forgangsröðun lífeyris við víðtækari efnahagsleg markmið, eru áhyggjur af því að lögboðnar fjárfestingarmynstur myndi skerða bestu fjárhagslega hagsmuni sparifjáreigenda. Sjóðstjórar halda því fram að aðalskylda þeirra sé ávöxtun fyrir félagsmenn, ekki pólitískar dagskrár. Þegar vor fjárhagsáætlun 2024 nálgast, bendir viðvörun AJ Bell á nauðsyn þess að jafnvægi sé vandlega á milli gagnsæis, samkeppnishæfni og þjóðarhagsmuna til að koma í veg fyrir að stefna fari í bakslag. Heildarfjárfestingarstig í breskum hlutabréfum hefur hríðlækkað síðan á tíunda áratugnum, þannig að fylgst er vel með afleiðingum þess að hindra enn frekar lífeyrisstuðning.
